Efter at have besejret de bedste kæmpere fra den Japanske hær, slår Ip Man sig ned i efterkrigs Hong Kong. Nu må han forsørge sin familie, og han åbner en kung fu skole for at undervise utilpassede unge. Hans omdømme spredes og magtfulde kæmpere udfordrer ham. Korrupte tjenestemænd arrangerer en liv eller død turnering med en formidabel britisk bokser for at ydmyge det kinesiske folk. Alle landets mestre står nu sammen om Ip Man som skal føre landet til sejr.