Sharpe’s Peril tager over hvor Sharpe’s Challenge slap. Sharpe og Harper er på vej til Madras, hvorfra de skal sejle til England, da de møder et East India Company bagagetog, der også skal til Madras. Gruppen - som bl.a. omfatter en højgravid kvinde og en egensindig fransk kvinde, Marie Angelique, der skal møde sin forlovede - begiver sig forsigtigt gennem fjendens territorium. Dets ledere frygter Chitu, den legendariske bandeleder, der regerer i området. Da angrebet fi nder sted, kan de ansvarshavende offi cerer ikke forsvare dem, og Sharpe er nødt til at tage over og føre gruppen 500 km gennem fjendens territorium. Han må træne den brogede gruppe op til at blive ordentlige soldater og må forsvare hjælpeløse landsbyboere mod den korrupte og hensynsløse oberst Dragomirov, områdets lokale kompagnichef.